美国证券交易委员会(SEC)已对Cumberland DRW LLC提起法律诉讼，指控该公司以未注册证券交易商的身份进行业务，违反联邦证券法，SEC指控Cumberland自2018年3月以来积极买卖超过20亿美元的加密资产，认为这些加密资产属于证券，并因此应注册为证券交易商，SEC表示，Cumberland未注册行为让其在没有遵守投资者保护的情况下获利，Cumberland作为全球领先的加密资产流动性提供者之一，通过买卖价差以及推广特定加密资产赚取利润，SEC诉讼还提到Cumberland发布加密市场分析报告，向潜在投资者推广资产，进一步支持其证券交易商角色，SEC要求法院对Cumberland实行永久禁令、返还不当利润及支付利息，并处以民事罚款，这一案件是SEC在加密行业内继续强力执法的表现，可能对未注册的加密公司产生广泛影响，成为未来类似执法行动的先例。
Cumberland DRW被指控概要
美国证券交易委员会(SEC)已对Cumberland DRW LLC提起法律诉讼，指控该公司以未注册证券交易商的身份进行业务，违反了联邦证券法。这是SEC对交易所、虚拟货币/NFT发行商、DeFi开发公司等业者执法后，再将触角伸向交易要角–造市商的案例。
SEC指控Cumberland DRW概要
SEC的诉状聚焦于Cumberland自2018年3月以来的活动。根据诉状，Cumberland持续积极买卖超过20亿美元的加密资产，而SEC认为这些加密资产属于证券。SEC主张，Cumberland的交易活动符合证券交易商的定义，因此依《1934年证券交易法》应注册为证券交易商。SEC认为，Cumberland未注册的行为，让它能在未遵守投资者保护的监管规范下赚取大量利润。
加密造市商商业模式
Cumberland定位为加密市场的重要角色，自称是「全球领先的加密资产流动性提供者」之一。SEC的诉状指出，Cumberland向交易对手提供报价，并在买入与卖出价格之间保持较大的差价。Cumberland通过买卖价差，或从价值增长的平仓交易中赚取利润。
造市商广告行销行为也遭殃
SEC的诉状还指出了Cumberland在宣传特定加密资产中的作用。
Cumberland配备了一支研究分析师和客户经理团队，负责生成和发布关于加密市场和特定加密资产的报告。根据SEC的描述，这些报告将某些加密资产视为有潜力的投资机会。公司的分析常常关注技术进步和项目未来的可能成功，例如提升区块链交易速度、降低交易费用或引入新型区块链技术。
SEC认为，这些研究活动支持了Cumberland作为证券交易商的商业模式，因为该公司在未取得必要的交易商注册的情况下向潜在投资者推广这些资产。
SEC要求Cumberland停业
SEC的指控基于《1934年证券交易法》第15(a)条款，该条款规定任何作为证券交易商的实体需向SEC注册或满足豁免条件。SEC称，Cumberland未注册即从事交易活动，违反了法律框架。SEC向法院请求以下裁决：
1.对Cumberland实施永久禁令，防止再次违反第15(a)条款。
2.命令Cumberland返还所有通过未注册交易活动获得的不当利润，并支付判决前的利息。
3.依据《交易法》第21(d)(3)条款，对Cumberland处以民事罚款。
4.法院认为适当的其他救济。
对加密造市商、特定币种影响重大
此案件是SEC在加密行业内强力执法的延续。该监管机构对涉及其管辖范围的加密实体加强审查，如交易被认为是证券的数字资产。如果SEC胜诉，这可能对其他未注册的加密公司产生影响，为未来类似的执法行动设立先例。
