以太坊DEX新星Fluid如何迅速崛起市占突破10%？_币圈资讯

Fluid如何在短时间内成为以太坊第二大DEX？它的交易量突破130亿美元，市占率超过10%，背后有什么创新机制？Fluid通过智能抵押品和智能债务功能，让用户抵押品和债务同时用于DEX流动性，显著提升了资本效率。这种模式不仅降低了借款成本，还增加了放款收入。Fluid的崛起，是否会对Uniswap等老牌DEX构成挑战？它的未来发展值得关注，包括V2升级、跨链扩展以及代币激励措施。了解Fluid的独特优势，探索它如何在DeFi领域占据重要地位。

Fluid作为以太坊DEX市场的新星，凭借其独特的智能借贷机制迅速崛起。它不仅结合了借贷与DEX功能，还通过创新的资本效率优化吸引了大量用户。Fluid的交易量在短时间内突破130亿美元，市占率超过10%，成为以太坊第二大DEX。它的成功离不开其高LTV机制和智能抵押品功能，这些特性为用户提供了更高的资金利用率和更低的清算风险。

随着Meme币风波的影响，市场逐渐将注意力转移到有实际价值的项目上。社群中流传着一句话：“基本面不重要，直到它真正发挥作用。”这句话提到的项目之一，正是DeFi领域增长最快的协议Fluid。它通过将借贷与DEX结合，重新定义了资本效率。

Fluid：以太坊交易量第二大DEX

在短短四个月内，Fluid的交易量持续攀升。本月还未结束，其交易量已经超过1月，并稳居以太坊DEX交易量第二的位置：

近24小时交易量突破3亿美元，累计交易量超过130亿美元。
Messari数据显示，Fluid目前占据了以太坊DEX交易量的10%以上。
在USDT/USDC交易对上，Fluid已经占据最大市场份额；12月推出的ETH/USDC交易对，市占率也达到了20%。(Dune实时数据)

借贷市场迅速扩展：Token Terminal数据显示，Fluid近7天的活跃贷款量增长了15.9%，成为增长最快的借贷协议之一。
扩展至Arbitrum后，仅7天就取得了显著进展：借贷市场TVL增长了57%，超过5,000万美元，交易量进入Arbitrum前10大DEX。

共同创办人Samyak Jain在17日表示，未来30天的目标是TVL突破1亿美元，并跻身Arbitrum前三大DEX。

那么，Fluid为何能如此快速崛起？答案在于其创新机制。

Fluid如何脱颖而出？

Fluid由一站式DeFi管理平台Instadapp(@Instadapp)团队开发，最初是一个借贷平台，凭借以下特点迅速赢得市场认可：

最低的清算惩罚费用(详见下贴文)
更高的LTV(贷款价值比)：

波动性资产LTV高达92%

稳定币对资产(如wstETH/ETH)LTV达95%

更高的LTV意味着更高的清算门槛
最小影响清算：只清算必要部分的债务，恢复仓位健康状态，而不是一次性清算大量资产。

简单来说，在Fluid放贷，用户可以借出更多资金，清算风险更低，处罚也更少。目前，Fluid已成为以太坊TVL第五大借贷协议，总TVL达到8.3亿美元。

「智能借贷」创造全新DEX

在此基础上，Fluid于2024年10月底推出了全新的DEX，通过Smart Collateral(智能抵押品)和Smart Debt(智能债务)两大功能，让用户的抵押品和债务同时用于DEX流动性，进一步提升了资金效率。

Smart Collateral(智能抵押品)：传统借贷协议的抵押品只能作为债务担保，但Fluid允许其用于DEX流动性，同时赚取交易手续费和放款利息，从而提升资本效率。
Smart Debt(智能债务)：Fluid允许债务也为DEX提供流动性，这使得用户可以通过交易手续费抵销借款成本，甚至在某些情况下实现“负借款成本”，即借款不仅无需支付利息，还能获得额外收益。

结合DEX的推出，在Fluid放贷不仅能增加放款收入，还能降低借款成本。

举个例子，下图是Fluid的ETH/USDT-USDC市场，附有智能债务功能，由于交易手续费为0.98%，借款利率从6.7%降至5.72%。

更重要的是，Fluid高达95%的LTV机制让杠杆效应更加强大：

95%的LTV意味着20倍杠杆(1/(1-0.95))
这将形成39倍的LP组合(20倍抵押品/19倍债务)，即在Fluid放款1美元可为Fluid DEX提供39美元流动性，显著放大交易手续费收益。

这种模式形成了强大的飞轮效应：低成本、高LTV借贷→TVL增长、流动性加深→DEX聚合器优先路由至Fluid→手续费收入提升，借贷成本进一步降低。

这正是Fluid市场份额快速提升的原因，也反映在FLUID币价上。

FLUID币价单月暴涨43.8%

根据CoinGecko数据，FLUID币价目前为7.83美元，近24小时上涨6.5%、近7天上涨21.2%、过去一个月涨幅达43.8%，成为DeFi赛道市值前300大中表现最强的代币。

未来值得关注的发展

未来一年，Fluid有以下几个值得关注的发展方向：

V2升级(官方表示性能提升10倍以上)
扩展至更多区块链和支持更多资产
市占率是否进一步提升，挑战Uniswap？(创办人Sowmay Jain在19日分享了与Uniswap的竞争数据)
代币激励措施(如回购，代币经济学指出当年度收入达1,000万美元时，将启动最高100%的收入回购计划)
上所可能性(创办人透露已与交易所洽谈，并预留$FLUID作为上所用途)
与Jupiter合作：Solana最大DEX聚合器Jupiter在Catstanbul大会上预告与Fluid合作，创办人meow也在今年1月底发文介绍Fluid，双方后续合作值得关注。

虽然FLUID的涨幅可能不如Meme币那样夸张，但随着川普家族自建DeFi项目WLFI引发市场对DeFi复兴的热情，Fluid已成为当前DeFi赛道不可忽视的重要玩家。

团队与融资背景

Instadapp团队由DeFi领域的资深专家组成，共同创办人为SowmayJain(@sowmay_jain)和SamyakJain(@smykjain)，两人是兄弟。此外，ThrilokKumar(@thrilok_kumar)担任产品长，@DeFi_Made_Here也是团队核心成员之一。

Instadapp通过两轮融资筹集了总计1,240万美元：

2021年：完成1,000万美元融资，投资方包括Standard Crypto、Alliance DAO、Longhash Ventures，以及DeFi教父Andre Cronje等。
2019年：筹集240万美元，获得Naval Ravikant(知名投资人)、Balaji Srinivasan(前Coinbase CTO)、Coinbase Ventures、Pantera Capital等机构支持。