Curve Finance创始人Michael Egorov推出的Yield Basis项目，成功募资500万美元，估值达5,000万美元，超募15倍，该项目通过改进AMM机制，采用两倍杠杆流动性策略，减少无常损失并提高收益，YB代币分配计划包括社群激励、团队分配和Curve技术授权，旨在与Curve生态深度整合，Yield Basis专注于BTC和ETH投资者，提供高收益流动性策略，回测数据显示平均APR达20.5%，目前项目处于测试生产阶段，未来有望成为DeFi市场的重要创新解决方案。
Curve Finance的创始人Michael Egorov正在开发一个名为Yield Basis的DeFi项目，专注于解决无常损失问题。该项目已成功募资500万美元，估值达5,000万美元，并计划通过代币销售和杠杆策略为投资者提供更高收益。
The Block独家报道，以太坊上的去中心化交易所Curve Finance创始人Michael Egorov正在开发一个名为Yield Basis的去中心化金融(DeFi)项目，目标是解决无常损失这一行业难题。目前，该项目已成功募资500万美元，估值达到5,000万美元。
Yield Basis募资超预期，估值达5,000万美元
根据1月11日的募资报告，Yield Basis通过销售「$YB」代币筹集了500万美元，估值达到5,000万美元。该项目计划向投资者出售10%的代币供应量，即10亿枚代币中的1亿枚。投资者的代币将有六个月的锁定期，之后两年内逐步解锁。
消息人士透露，Yield Basis的募资过程仅用了两周时间，投资者需求非常强劲，超额认购超过15倍。Egorov也确认了这一消息及相关细节。
YB代币分配计划：推动Curve生态发展
Yield Basis的YB代币将按以下方式分配：
30%用于社群激励，通过流动性挖矿发放
25%分配给团队
15%作为开发储备
10%用于Curve技术授权
10%用于合作计划
Egorov提到，Curve技术授权部分可能会用于购买Curve生态的去中心化稳定币crvUSD稳定池的投票权，这将有助于与Curve生态系统的整合，并提升YB代币的价值。
Yield Basis如何应对无常损失？
无常损失是DeFi领域的一大难题，当流动性提供者(LP)存入资产后，市场价格波动可能导致资产价值下降，即使有交易手续费收益，也可能无法弥补损失。
Yield Basis通过改进自动化做市商(AMM)机制，使流动性提供更加稳定：采用两倍杠杆流动性策略，LP可以借入crvUSD，将流动性部位扩大一倍，从而调整流动性比率，减少无常损失。
这种杠杆机制还能让LP的交易手续费收益提高两倍。不过，杠杆交易涉及借贷与再平衡成本，可能导致收益波动。Yield Basis将利用Curve的CryptoSwap AMM技术集中流动性，将资金分配到交易最活跃的区域，以提高手续费收益。
此外，借入crvUSD的流动性提供者需要支付利息，这些利息与AMM交易费的一部分将用于补贴再平衡成本，确保系统稳定运行。
专注于BTC和ETH投资者
Yield Basis主要面向比特币和以太币持有者，提供更高收益的流动性策略。根据投资简报的回测数据：
2019年1月至2024年11月，平均年化收益率(APR)约为20.5%
2023年1月至2024年11月，平均APR约为9%
2021年牛市期间，APR最高达到60%
这些收益表现依赖于Curve的CryptoSwap AMM技术。流动性部位将被代币化为ybBTC与ybETH，持有者可以通过这些代币自动获得交易手续费收益，并进一步质押以获得额外奖励。
Egorov强调，如果Yield Basis运行顺利，项目规模有望扩大至数百亿美元，成为加密市场中创新的高收益解决方案。
不过，该模型目前仅适用于低波动性的主流资产，如BTC和ETH，对于Meme币等高波动性资产的效果有限。
目前，Yield Basis处于「测试生产(test-in-production)」阶段，完整系统和代币经济模型仍需更多时间才能正式推出。Egorov表示，在主网上线前不会有进一步的信息更新。
Yield Basis的创新流动性管理机制为DeFi市场带来了新的解决方案，并可能成为Curve生态系统的重要附加服务。随着测试和审计的进行，该项目未来的发展值得关注。
