加密市场的透明度问题一直是一个大挑战！CoinGecko最新推出的“信任评分”功能，如何帮助用户识别真实的交易数据？通过对交易所的流动性和网络流量进行全面评估，助力投资者做出更明智的投资决策。想知道具体如何操作？往下看看，详细解读等你来！
市场透明度是加密行业的基石，而用户获取准确数据的需求也在不断增加。为了应对这些挑战，CoinGecko于5月13日推出了一项名为“信任评分”的新功能，在打击虚假交易数据，提升交易所的流动性评估标准。这一举措不仅为用户提供了更可靠的信息，还帮助他们在加密市场中做出更明智的投资决策。
CoinGecko作为知名的加密数据分析平台，希望通过“信任评分”帮助用户识别真实的交易数据。该平台的目标是通过综合评估交易所的流动性和网络流量，为用户提供更加透明和可靠的交易所排名。
通过对交易所的交易数据进行标准化处理，我们得出以下几个关键结论：
1. 35家交易所的信任评分与数链评级的结果基本一致。
2. 大多数交易所的标准化交易额与实际报告存在较大差异，但Binance、Coinbase Pro、Bitfinex、Kraken、Gate.io、Bitbank、Bittrex、Poloniex、Coincheck和CoinEx等10家交易所的差异度控制在5%以内。
3. 交易对平均交易额超过1500万美元的交易所包括Binance、Coinbase Pro、Bitfinex、Kraken、Bitstamp、Bitbank、Gemini和Coincheck，共计8家。
4. 月访问量超过400万次的交易所包括Binance、Coinbase Pro、Bitfinex、Bittrex和Poloniex，共5家。
接下来，我们将详细介绍CoinGecko的“信任评分”评分机制。
原文来源：https://blog.coingecko.com/trust-score
原文标题：CoinGecko Introduces “Trust Score” to Combat Fake Exchange Volume Data
翻译整理：数链评级，并得到Bobby Ong授权发布
原文作者：Bobby Ong，他于2009年-2012年就读于伦敦大学学院（University College London ,UCL）经济学专业，获得理学士（Bachelor of Science，BSc）学位。UCL与剑桥大学、牛津大学、帝国理工、伦敦政经学院并称金五校G5。2018年1月，他任职新社科大学（Singapore University of Social Sciences，SUSS）董事。2014年3月，他作为联合创始人加入CoinGecko。
CoinGecko是一个综合性的加密货币数据分析平台，除了追踪价格、市场份额和市值外，还关注社区发展、开源代码进展、重大事件和链上数据等多个维度。为更好地打击虚假交易数据，我们于2019年5月13日正式推出了“信任评分”这一新评级算法。
简单来说，“信任评分”是一个综合评估交易所报告的交易额、网络流量和订单深度的混合公式。它的核心在于通过流量标准化和订单簿分析，为交易所的流动性提供更加客观的评估。
A）流量标准化处理
虽然交易额很容易被操控，但第三方网络流量统计数据却难以造假。我们通过多源数据交叉验证来降低作弊风险。具体来说，标准化交易额的计算包括以下4个步：
1. 平均每日流量
我们汇总了CoinGecko追踪的所有加密交易所的月度网络流量数据（来源于SimilarWeb），并将其除以30得到平均每日流量。
2. 单位流量用户交易额（ADUTV）
将交易所每日报告的交易额除以平均每日流量，得到每个交易所的单位流量用户交易额（ADUTV）。
3. 基准ADUTV
我们选取Bitwise Asset Management向美国SEC提交的比特币ETF报告中的10家交易所，计算这些交易所ADUTV的中位数，作为单位流量用户交易额的基准。
4. 标准化总交易额
根据基准ADUTV，我们对每家交易所的交易额进行标准化计算。对于ADUTV低于基准的交易所，保持其报告交易额不变；而对于ADUTV高于基准的交易所，则使用基准值重新计算其标准化交易额。
这种方法实际上对那些访问量低但报告交易额过高的交易所进行了惩罚，通过下调其交易额来反映其真实的市场表现。我们假设所有交易所的API和移动应用程序用户比例是相同的，尽管这种简化可能存在一定的局限性，但它却是更准确地呈现交易数据的必要步骤。
资料来源：CoinGecko；数链评级
注：目前，这一标准化计算仅适用于现货交易所，不包括期货交易所。
通过对比未经标准化与标准化后的交易额排名，可以发现那些从事交易费挖矿或刷量交易的平台在新的评估体系中排名显著下降。
B）订单簿分析
除了交易额和流量分析，我们还引入了两个新的订单相关指标：买/卖价差和±2％深度成本。这两个指标与交易额数据共同作用，为交易所的实际流动性提供更全面的评估。
买/卖价差计算公式：
买/卖价差 = （最低卖出价 - 最高买入价） / 最低卖出价 * 100
买/卖价差反映了卖方和买方之间的价格差异，数值越小，交易对的流动性越强。
±2％深度成本计算方法：
以某个交易对的最后成交价为基准，计算其上下2％的价格范围，然后统计在该范围内的订单量和金额。
例如，假设BTC/USDT的最后成交价为6,000美元，那么2％的上限为6,120美元，下限为5,880美元。我们分别计算在这两个价格范围内的订单金额，这些数据反映了交易对的实际流动性。
无“信任评分”的Ethereum交易页面
有“信任评分”的Ethereum交易页面
通过引入“信任评分”，交易所的排名发生了显著变化。那些具有更好流动性的平台排名更靠前，而依赖虚假交易额的平台排名则大幅下滑。这种变化将有效降低刷量行为的吸引力，因为交易所现在更需要关注真正的用户需求——流动性。
我们的评分系统通过综合评估交易量、买/卖价差和深度成本，为每个交易对分配一个“信任分数”。这个分数分为三类：良好（绿色）、一般（黄色）和较差（红色）。用户可以根据这些评分，更全面地了解每个交易所的实际运营状况。
未来，CoinGecko计划在“信任评分”算法中加入更多评估维度：
- 交易历史分析
- API质量评估
- 网络安全检查
- 冷热钱包分析
- 社交媒体互动评估
- 客户支持响应时间
- 用户评价
- 合规与许可证状
通过不断完善评分系统，我们希望为用户提供更加全面、透明的加密市场数据，助力他们做出更明智的投资决策。
资料来源：
1. CoinGecko
https://www.coingecko.com
2. 数链评级
http://www.shulianratings.com
3. CoinGecko Blog
https://blog.coingecko.com/trust-score
4. Bitwise官方网站
https://www.bitwiseinvestments.com
5. Investopedia
https://www.investopedia.com
