传统投资者应为何关注稳定币？要把握哪些机会？

稳定币为何能迅速崛起？

稳定币是如何起飞的？传统投资者为何需要关注稳定币？Bitwise 研究团队每个季度都会发布《加密市场评论》，从数据出发分析影响加密市场的最重要基本面和趋势。三季度的市场评论非常精彩。

一方面，加密货币价格毫无起色，市场像过去半年的大部分时间一样横盘整理。但另一方面，如 Bitwise 首席投资官 Matt Hougan 所说，「表面的平静掩盖了背后的巨大进步。」

我们只想揭示这些进展的一个方面：稳定币成为加密技术的主导应用。下面一起看看吧！

投资者为什么要关注稳定币？

资产保值与避险功能

• 在传统金融市场中，资产价格波动是常态。例如股票市场，会受到宏观经济数据、公司业绩、地缘政治因素等诸多因素的影响。以 2008 年全球金融危机为例，股市暴跌，许多传统资产价值大幅缩水。而稳定币的价值相对稳定，它与法定货币（如美元）或其他稳定资产挂钩，能够在市场动荡时期为投资者提供一个相对安全的避风港，起到资产保值的作用。
• 对于那些持有大量高风险资产（如新兴市场股票、高收益债券等）的投资者来说，配置一定比例的稳定币可以降低整个投资组合的风险。当其他资产价格下跌时，稳定币的价值不会像其他资产一样同步下降，从而平衡投资组合的整体价值。

跨境交易便利

• 传统跨境支付往往存在诸多问题，包括高额的手续费、较长的结算时间和复杂的手续。例如，通过银行进行跨境汇款，可能需要支付一笔可观的手续费，而且资金到账时间可能需要数天。稳定币基于区块链技术，能够实现快速、低成本的跨境转账。
• 对于跨国企业和经常进行跨境投资的投资者来说，稳定币提供了一种高效的跨境支付解决方案。例如，一个投资者想要投资海外的房地产项目，使用稳定币可以更快地完成资金转移，并且可以避免汇率波动带来的不确定性。因为稳定币的价值相对稳定，不会像传统货币在兑换过程中因汇率波动而产生额外的成本。

作为交易媒介参与新兴金融市场

• 随着加密货币市场的发展，越来越多的金融创新产品和交易平台出现。稳定币在这些新兴金融市场中扮演着重要的角色，它可以作为一种交易媒介，方便投资者参与各种加密货币相关的交易。
• 例如，在加密货币交易平台上，许多交易对是以稳定币（如 USDT - 泰达币，它与美元挂钩）为计价单位的。投资者可以先将法定货币兑换成稳定币，然后再用稳定币去购买其他加密货币，如比特币、以太坊等。这样的交易方式使得投资者在面对加密货币价格的剧烈波动时，能够更加灵活地调整自己的投资策略，因为稳定币本身的价值波动较小。

适应金融科技发展趋势

• 金融科技的发展正在重塑金融行业的格局。稳定币是金融科技与货币领域相结合的产物，它代表了一种新的支付和价值存储方式。传统投资者如果忽视稳定币，可能会错过金融创新带来的机会。
• 许多金融机构也在积极探索稳定币的应用。例如，一些银行正在研究如何将稳定币纳入其现有的金融服务体系，以提供更高效、便捷的金融服务。传统投资者关注稳定币，可以更好地了解金融机构的战略布局变化，从而提前调整自己的投资方向，以适应金融科技的发展潮流。

传统投资者为何需要关注稳定币？

稳定币不再是小众话题，已经被讨论多年。PayPal等传统大公司正在推出自己的稳定币。美国众议院和参议院的高层正在讨论稳定币。上周，支付处理巨头Stripe宣布，它正计划以10亿美元收购稳定币发行平台Bridge，这是其在加密货币领域最大的一笔收购。

那么，是什么让稳定币如此有价值呢？投资者又为什么要关注它们呢？

稳定币与其他加密资产不同，设计目的是保持相对于某种资产（通常是美元）的稳定价值。如果稳定币的价格出现波动，那一定是出了问题。这使得它们作为投资标的的吸引力降低，更适合作为交易媒介。更重要的是，这一角色使稳定币成为传统金融与加密经济之间的桥梁。

它们还快速、高效且可编程。可以在几秒钟内向世界上任何人发送10,000美元，而无需担心银行营业时间或漫长的结算时间。作为数字资产，稳定币可以被编程来执行智能合约，实现自动支付、托管服务和各种去中心化金融 (DeFi) 应用。

这就是稳定币使用量飙升至创纪录水平的原因。今年上半年，全球超过5.1万亿美元的交易通过稳定币进行，与Visa的6.5万亿美元相差无几。

稳定币交易，资料来源：Bitwise Asset Management、Coin Metrics。数据范围从 2020 年第一季度到 2024 年第三季度。注：「其他」包括 BUSD、DAI、FDUSD、GUSD、HUSD、LUSD、PYUSD、TUSD、USDK 和 USDP。

稳定币是如何起飞的？

传统支付巨头 PayPal 为什么要推出稳定币？答案是这个商业模式太好了。

发行人吸纳美元（或其他法定货币），并发行等量稳定币。然后他们用这些法定货币购买美国国债和其他收益资产。最后他们将利息收入囊中。

这种模式效果如何？最大的稳定币发行商 Tether 去年的利润比贝莱德还多。

这些发行者正在成为大玩家。如下图所示，前五大稳定币持有的美国国债总量超过了韩国和德国等一些 G20 国家。因此，稳定币的增长为美国债务提供了新的需求来源，并有助于为美国国债市场提供流动性，稳定币对更广泛的金融体系带来利好。

投资者迫不及待地想要参与其中。Tether 最大的竞争对手 Circle 很乐意为投资者提供帮助，该公司今年悄然申请了 IPO。此外，Visa 等上市公司已经计划将稳定币整合到其业务中。

美国国债的稳定币与主要外国持有者，数据来自美国财 政部和公司报告。数据截至 2024 年 6 月 30 日。

投资者要把握哪些机会？

那么投资者该如何把握这一机会呢？

请记住：稳定币不会升值，它们会像其挂钩的资产一样承受同样的通胀压力（和货币兑换风险）。

那么，投资者应该寻找哪些机会？他们需要警惕哪些风险？

1）上市公司

一些跨国公司正在将稳定币整合到其业务中以获得竞争优势。这些公司反映在加密货币股票指数中，例如 Bitwise Crypto Innovators 30 Index。由于稳定币提供比传统交易中介更低的交易成本和更快的结算时间，我们预计 Visa 和 PayPal 等公司不会是最后一批布局稳定币的公司，预计将有更多银行和支付处理商进入这个领域。

2）货币市场账户的潜在替代品

对于当今大多数稳定币持有者来说，他们持有的稳定币与支票账户中的现金类似：是没有利息的。但如果发行人可以将他们从国库储备中获得的部分利润作为利息，情况会怎样？

如果这条道路被打开，稳定币将成为货币市场基金（价值 6.3 万亿美元的产业）的一个有吸引力的替代品。对于客户手头有现金的顾问来说，稳定币可能成为投资组合中一个有用的工具。由于稳定币监管是美国国会的热门话题，这一点值得关注。

3）底层区块链的价值累积

大多数稳定币的活动集中在以太坊平台上。稳定币的扩展直接促进了网络的扩展，并间接影响了 ETH 的价格表现。相反情况也可能存在：如果稳定币出现问题，网络活动可能会受到影响。

最后的想法

稳定币的规模能达到多大？考虑一下：

美国的流动存款总额大约是 18 万亿美元。目前，稳定币只占这一市场的 1%。如果大规模计息稳定币获得批准或更明确的监管框架建立，市场份额会有哪些变化？

对于投资者，信号很明确：现在需要关注稳定币。

以上是区块链之家小编为大家分享的传统投资者为何需要关注稳定币的详细分析，希望对大家有所帮助！