当前，加密货币圈和华尔街都对现货比特币ETF充满期待，现货比特币ETF可以为投资者和机构提供一个简便的途径来参与比特币市场，无需直接拥有和管理比特币，通过现货比特币ETF，交易将更加透明和规范，有利于加密货币市场的发展和监管，现货比特币ETF的推出将进一步推动比特币的普及和认可，为整个加密货币行业带来更多机会和长期稳定的增长，无论是加密货币圈还是华尔街，都对现货比特币ETF抱有巨大的期待，下面看下详细内容。
详解现货比特币ETF
据智通财经APP获悉，灰度投资(Grayscale Investments LLC)在8月29日赢得了法院的裁决，可以将其比特币信托GBTC转化为ETF。这意味着投资比特币的人将有更多选择。一些主要的金融公司，如贝莱德(BlackRock)、富达(Fidelity)和景顺(Invesco)已经提交了销售与比特币持有量直接相关的美国“现货”ETF的申请。过去，美国证券交易委员会(SEC)经常拒绝这些产品，因为它们担心价格波动和潜在的操纵行为。但是灰度投资的裁决和贝莱德的申请显示加密货币行业占上风。
1. 比特币 ETF 是什么?
ETF是一个总价值为7万亿美元的行业，是被称为交易所交易产品的更广泛产品系列的一部分。尽管人们通常称呼所有这些产品为“ETF”，但它们是迄今为止最大和最受欢迎的类别。一些加密货币公司和华尔街的主要金融机构都在努力推出一种实际持有比特币的ETF，而不是投资比特币期货的产品。自2021年，美国的客户可以通过期货支持的比特币ETF进行投资，但SEC尚未批准任何所谓的现货比特币ETF。发行者和投资者正在倡导美国的零售和机构投资者都可以使用现货比特币ETF，这将显著扩大加密货币行业的参与度。
2. 期货比特币和现货比特币有何差异?
期货是一种合约，投资者可以在未来按照指定的价格买卖资产。它们在许多市场(如石油市场)中被广泛使用，投资者希望通过猜测价格走势来获得利润，而无需直接拥有或占有标的资产。与此相反，在现货比特币市场中，用户可以通过交易所实际买卖数字货币。
3. 以前有哪些比特币ETF?
ProShares比特币策略ETF(BITO)是美国第一个比特币期货ETF，于2021年10月19日推出，并获得了强烈的需求。目的比特币ETF(BTCC)于2021年初在多伦多首次亮相，其发行者Purpose Investments表示，它直接投资于“物理/数字比特币”。此外，一些美国的投资信托公司一直在以类似于ETF的方式关注比特币，但有一定的限制。灰度比特币信托(GBTC)是受到实物支持的，也就是说它持有比特币。灰度投资起诉SEC，试图将GBTC变成ETF；这就是灰度投资在8月份赢得一场关键法律诉讼的情况。
4. 现货比特币ETF的现状如何?
全球最大的资产管理公司贝莱德在6月份提交了现货比特币ETF的申请，引发了人们对这种长期期待的投资产品最终是否会获得SEC批准的猜测。贝莱德的申请导致加密货币市场大幅上涨，并出现了一系列类似的ETF申请，包括富达投资和智慧树等发行者的重新申请。灰度投资一直认为，将GBTC转变为ETF将有助于为GBTC的投资者释放数十亿美元的价值。SEC可能会要求特区巡回上诉法院或美国最高法院全体法官审查此事，以对抗8月份的法院裁决。
5. 为什么监管机构一直回避比特币ETF?
除了担心流动性和操纵行为外，监管机构还表示担心比特币的波动性对普通投资者来说可能过于剧烈：比特币在过去的三年里年回报率非常大，2020年上涨了305%，2021年又上涨了60%，但在2022年下跌了64%。SEC还质疑基金公司是否具备评估比特币等代币所需的充分信息的能力，包括他们是否能够验证哪些人拥有基础资产。2021年，SEC主席加里·根斯勒在参议院银行委员会作证时表示，由于缺乏监管和监督，加密市场存在“欺诈和操纵的风险”。为了缓解SEC的一些担忧，贝莱德和其他跟随者提出了所谓的监督共享协议，这是一种减少市场操纵和欺诈风险的方法。Coinbase是美国唯一一家公开交易的纯现货加密货币交易所，已成为ETF发行者首选的市场监管合作伙伴。
6. 美国证券交易委员会的审批流程可能是怎样的?
一些专家预计，到今年年底，至少会有一个现货比特币ETF获得最终批准；然而，其他专家则建议保持谨慎，因为先前已有大约30次尝试失败，这些尝试都未能说服SEC。分析师们现在将密切关注灰度投资GBTC转变的任何潜在发展。
