DeFi的流动性挖矿是一种新兴的金融创新领域，它旨在通过提供数字资产的流动性以及参与DEX交易所的运作来获取收益，流动性提供者将其数字资产存入流动性矿池，然后获得对应的流动性代币，这些代币可以用于参与各种投资机会，例如借贷、做市商交易等等，流动性挖矿的收益主要来自于两个方面：一是通过挖矿获得的奖励，一般以平台的代币形式发放；二是通过交易手续费分成，参与者可以获得一定比例的手续费收益，流动性挖矿因为其灵活性和高收益的特点，吸引了越来越多的投资者和资金进入这个领域，也需要注意挖矿风险，因为流动性变动和市场波动可能导致投资的价值波动，流动性挖矿是一种有吸引力的投资策略，但需要谨慎评估风险并做出明智的决策，下面看下详细内容。
DeFi流动性挖矿解析
DeFi的流动性挖矿究竟是什么？
实际上，DeFi的流动性挖矿主要发生在以太坊区块链上的产品。它通过为以太坊上的DeFi产品提供流动性以获得收益。所谓流动性挖矿就是指用户通过存入代币来获得被动收益。然而，如果想要获得更高的收益，就需要对资产进行管理，因为不同协议之间的收益率存在差异，即使是同一协议下不同的货币市场或代币池之间的收益也会有很大的差异。
以Compound和Balancer这两个平台为例：
1、Compound提供借贷服务，所需的流动性就是借款和贷款；
在Compound上进行流动性挖矿主要是存入代币或借出代币等操作，从而获得COMP治理代币的奖励。用户可以将自己的资产抵押以获得年化收益，也可以支付相应的利息来借出资产。在借款和贷款的同时，用户可以获得一定数量的由系统分发的治理代币COMP。按照设计，COMP的持有者可以对Compound协议提出变更提案或投票。
2、Balancer提供交易服务，所需的流动性是指交易的代币种类和代币量；
Balancer在去年6月开启了流动性挖矿，尝试以代币激励的方式让Balancer协议产生更多的流动性。仅仅一个月的时间，Balancer上的流动性从1990万美元增长至1.3亿美元，其代币BAL也从种子轮的0.6美元涨到最高22美元。
流动性挖矿能带来哪些收益？
流动性挖矿的收益包括治理代币和交易费等。
如今，DeFi的大部分高收益是由股权（加密资产）的增长所驱动的。例如，在Compound上进行挖矿时，实际上是将资金借给该协议，并获得免费股权（即免费的COMP代币）。因此，可以从贷款资产中获得基本收益（来自自然借贷的需求），还可以赚取COMP代币升值带来的「收益」。
流动性挖矿的收益取决于许多因素，主要取决于奖励代币的价格、流动性本身的权重（影响因子的决定）以及占流动性总量的比例等。
举例来说，Compound代币价格的变动直接影响挖矿收益率的大小；同时，随着不同货币市场总存款量和总借款量的增加，挖矿收益也会被越来越多的流动性所稀释；Compound原先将不同货币市场的借贷利率作为重要的分配依据，但现在已将该因素去除。这对货币市场的资产流向产生了极大的吸引力。之前BAT的借贷利率最高，导致Compound上BAT的流动性最大，但在规则改变后，极大刺激了对稳定币DAI的需求。
总体而言，流动性挖矿本质上是激励用户为平台扩展业务量，并作为奖励提供超高收益，而这种奖励分配过程也是新币产生和发行的机制。流动性挖矿的收益主要包括治理代币和交易费。
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